Curve Finance là một đại lý phân phối phi tụ hội (DEX) chạy trên Ethereum. Nền tảng được thiết kế đặc trưng để hoán đổi giữa các stablecoin. Đông đảo những gì bạn cần là một ví Ethereum, một vài tiền và bạn có thể hoán đổi các loại stablecoin khác nhau với phí và mức trượt giá thấp. Có thể coi sàn tiền ảo tốt nhất Curve là “Uniswap cho stablecoin”. Nhờ công thức định giá đặc biệt, nền móng cũng hoàn hảo để hoán đổi giữa những phiên bản token hóa không giống nhau của một coin. Giới thiệu những nhà tạo lập thị phần tự động (AMM) đã và đang có ảnh hưởng to tới bối cảnh tiền điện tử. Những giao thức thanh khoản như Uniswap, Balancer và PancakeSwap cho phép hồ hết mọi người trở nên nhà tạo lập thị phần và kiếm được phí trên phổ biến cặp thị trường không giống nhau. các AMM này có thể khó khăn với những sàn giao dịch tập trung không? Có lẽ. Nhưng có một tầng lớp mà họ đã cho thấy tiềm năng lớn và đó là giao dịch stablecoin. Khi mà đó, Curve Finance hiện đi đầu trong ngành này. Curve Finance là gì? Curve Finance là một giao thức tạo thị trường tự động được mẫu mã để hoán đổi giữa các stablecoin với mức phí và trượt giá thấp. Ấy là công cụ tổng hợp thanh khoản phi tập trung, nơi bất kỳ ai cũng có thể thêm tài sản của mình vào 1 vài pool thanh khoản khác nhau và kiếm được phí. Như đã biết, AMM hoạt động với thuật toán định giá thay vì sổ lệnh. Do cách thức hoạt động của công thức định giá trên Curve, nó cũng có thể hết sức hữu ích để hoán đổi giữa các token ở trong một phạm vi giá khá giống nhau. như vậy, nền tảng không chỉ được dùng để hoán đổi giữa các stablecoin mà còn là những phiên bản token hóa không giống nhau của một coin. Do vậy nên, Curve là một trong các cách tốt nhất để hoán đổi giữa những phiên bản token hóa khác nhau của Bitcoin, chẳng hạn như WBTC, renBTC và sBTC. Tại thời điểm viết bài, có 17 pool Curve có sẵn để hoán đổi giữa phổ biến loại tài sản và stablecoin khác nhau. Kèm theo, các thứ này liên tiếp thay đổi dựa trên nhu cầu thị trường và bối cảnh luôn đổi thay của DeFi. 1 Vài stablecoin phổ thông nhất hiện có là USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD, sUSD, … ko có thông tin chính thức về hàng ngũ đứng sau Curve, nhưng tất cả những đóng góp trên GitHub đều được CTO Michael Egorov của đơn vị máy tính và an ninh mạng NuCypher thực hiện. Curve Finance hoạt động như thế nào? Như đã nói, tài sản được định giá theo cơ chế định giá thay vì sổ lệnh. Công thức mà Curve sử dụng được thiết kế đặc biệt để tạo điều kiện cho các thương lượng hoán đổi xảy ra trong một phạm vi sắp giống nhau. thí dụ, chúng ta biết rằng 1 USDT phải bằng 1 USDC, tương đương với 1 BUSD, … tuy vậy, giả dụ bạn muốn chuyển đổi 100 triệu USD USDT sang USDC, sau ấy chuyển đổi nó sang BUSD, giá sẽ chênh lệch một ít. Công thức của Curve được bề ngoài để hạn chế chênh lệch này phổ thông nhất có thể. Một điều cần chú ý ở đây là giả dụ chúng ko ở cộng một giá bán, công thức của Curve sẽ ko hoạt động hữu hiệu nữa. Tuy thế, hệ thống chẳng phải tính tới điều đó. Rốt cuộc, giả dụ USDT có giá trị 0.7 đô la thì một cái gì đó khác bên ngoài Curve sẽ rất sai lầm. Hệ thống chẳng thể sửa chữa các thứ nằm ngoài tầm kiểm soát của nó, Vì thế, miễn sao những token duy trì chốt của chúng, cơ chế hoạt động rất tích cực. Điều này dẫn đến độ trượt giá khôn cùng thấp đối với những kích thước lớn. Trên thực tại, chênh lệch trên Curve có thể cạnh tranh một cách có ý nghĩa với 1 vài đại lý phân phối tập kết và bàn OTC có tính thanh khoản tốt nhất. Có nhiều giả thiết khác nhau về niềm tin và rủi ro, Vì vậy tính thanh khoản và thực thi không được hoàn toàn xác nhận. Nhưng vững chắc sẽ rất thú vị khi thấy sự khó khăn giữa thế giới tụ họp và phi tụ họp theo cách đầu tư tiền ảo hiệu quả này. Token CRV là gì? CRV là token quản trị của CurveDAO, một doanh nghiệp tự trị phi tập kết (DAO) đang chạy giao thức. CRV liên tục được phân phối cho các dịch vụ thanh khoản của giao thức, với tỷ lệ giảm hàng năm. diễn ra từ tháng 11/2020, mỗi thương lượng trên nền tảng phải chịu phí đàm phán 0.04% trực tiếp cho các dịch vụ thanh khoản. Rủi ro của Curve Finance Curve đã và đang được Trail of Bits kiểm toán. Vậy có tức thị nó hoàn toàn an toàn để dùng phải không? Tuyệt đối không! Rủi ro luôn đi kèm khi sử dụng bất kỳ giao kèo thông minh nào, cho dù nó được kiểm toán bao nhiêu đi nữa. Chỉ gửi tiền càng phổ thông càng tốt nếu như bạn có thể mất nó. Như với bất kỳ giao thức AMM nào khác, các bạn cũng cần tính tới thiệt hại lâm thời. Nhắc ngắn gọn, thiệt hại nhất thời là tổn thất về trị giá đồng đô la Mỹ mà các nhà sản xuất thanh khoản có thể phải chịu trong khi phân phối tính thanh khoản cho một AMM. Một điều ít ai biết tới là pool thanh khoản cũng có thể được phân phối cho Compound hoặc yearn.finance để tạo thêm thu nhập cho các dịch vụ thanh khoản. Hơn thế nữa, nhờ sự kỳ diệu của khả năng kết hợp, không chỉ các bạn có thể thương lượng trên Curve mà còn cả các hiệp đồng sáng tạo khác. Điều này dẫn tới rủi ro khác, vì rộng rãi giao thức DeFi này trở nên phụ thuộc vào nhau. Ví như một trong số chúng bị hỏng, chúng ta có thể thấy hiệu ứng dây chuyền có hại trên số đông hệ sinh thái DeFi. các bạn có biết liệu tiền ảo bị cấm ở việt nam hay không? Swerve Finance như vậy như SushiSwap và Uniswap, Curve Finance cũng có hard fork khá nổi tiếng: Swerve Finance. Swerve tự quảng cáo là “khởi chạy công bằng”, tức thị không có phân bổ token quản trị (SWRV) cho hàng ngũ hoặc người sáng lập. Những token SWRV được cung ứng trong sự kiện khai thác thanh khoản, nơi mọi người đều có dịp canh tác như nhau. Như vậy, Swerve tuyên bố là một fork của Curve do cộng đồng sở hữu và quản lý 100%.
